조선주 저평가 끝판왕 삼성중공업 분석

조선주 저평가 끝판왕 삼성중공업 분석 시간입니다. 조방원 들어보셨나요? 상반기 강했던 조선 방산 원전 섹터인데요, 그중 조선주 중 가장 저평가된 삼성중공업의 가치 분석과 목표 주가 예측, 지금이 투자 적기인지 확인해보세요.

외국인과 기관이 연일 사들이는 섹터 중 하나가 바로 조선업입니다.

특히 오늘은 삼성중공업이 다른 조선주보다 상대적으로 주목받고 있는데요.

많은 분들이 “왜 하필 삼성중공업이냐”고 생각하실 수 있지만, 이 글 끝까지 읽으시면 지금 이 종목이 왜 ‘가성비 최강 조선주’인지, 왜 지금이 싸게 담을 수 있는 마지막 기회일 수 있는지 충분히 납득하게 되실 겁니다. 마지막에 조선주 투자 전략 팁도 정리했으니 꼭 끝까지 읽어보세요.

삼성중공업, 조선주 중 가장 저렴한 이유

삼성중공업 일봉

삼성중공업은 2023년 5월 이후로, 200% 넘게 상승했습니다. 하지만 현재 조선업종 빅3 중에서도 가장 덜 오른 종목이라는 의견이 많습니다.

이유는 간단합니다.

2021년과 2022년에 수주한 저가 물량이 최근 1분기 실적에 반영되면서 영업이익이 부진했고, 그 영향으로 투자자들 사이에서 외면받았던 겁니다.

하지만 시장은 실적보다 미래를 봅니다. 조선업은 사이클 산업이기 때문에, 지금의 부진한 실적은 오히려 바닥 신호일 수 있습니다.

삼성중공업은 이미 FLNG 분야에서 글로벌 수주의 절반을 확보했고, 이게 향후 실적으로 반영되기 시작하면 주가는 다르게 반응할 수 있습니다.

HD현대미포 비교했을 때 삼성중공업의 상대적 매력

HD현대미포 일봉

최근 현대미포조선은 100% 가까이 반등하면서 주목을 받았지만, 최근 투자 리포트에서는 ‘중립’ 의견으로 하향됐습니다.

이는 상승세가 대부분 선반영됐다는 의미일 수 있습니다.

반면 삼성중공업은 아직 주가가 눌려 있고, 수주 잔고와 수익성 측면에서는 현대미포 못지않은 경쟁력을 가지고 있습니다. 특히 FLNG 시장 확대에 따라 삼성중공업이 앞으로 가장 많은 수혜를 받을 가능성이 큽니다.

삼성중공업의 목표 주가 계산 근거

삼성중공업의 목표 주가는 단순 추정이 아니라 과거 사이클 데이터를 기반으로 산출됩니다.

조선업이 활황이었던 2005~2008년 당시 삼성중공업은 PBR 3.2배까지 거래된 바 있습니다.

이를 기준으로 2027년 예상 BPS 8,300원에 적용하면 목표 주가는 26,560원이 됩니다.

현재 주가가 약 16,500원 수준이라는 점을 감안하면 약 61%의 상승 여력이 있는 셈입니다.

보수적으로 잡더라도 2.5배 기준 20,750원 수준이므로, 리스크 대비 리턴이 매우 우수한 구간이라 볼 수 있습니다.

지금이 조선주에 진입할 최적기라는 의견

조선업 사이클은 이미 시작됐습니다. 글로벌 선박 발주는 LNG 운반선 중심으로 증가 중이고, FLNG와 방산·특수선 발주도 동반 확대되고 있습니다. 이런 상황에서 실적이 아직 반영되지 않은 저평가 종목, 즉 삼성중공업 같은 종목은 시장이 돌고 나서 가장 늦게 주목받게 됩니다.

조선업은 후행 실적 산업입니다. 실적이 나오기 시작하면 그땐 이미 주가는 올라 있습니다.

그래서 지금과 같은 구간에서는 과거 사이클과 수주 데이터를 근거로 선제적인 진입이 필요합니다. 특히 단기보다 중장기 포지션을 잡고 접근하는 것이 안정적입니다.

마무리: 삼성중공업, 저평가 매력은 지금이 끝판왕 구간

지금 삼성중공업은 조선주 중에서도 가장 눈에 띄게 저평가된 종목입니다. 실적은 일시적으로 부진하지만, 수주 실적과 미래 산업 트렌드까지 고려하면 현재 주가는 명백히 싸다고 볼 수 있습니다.

가치주 투자의 핵심은 시장이 주목하지 않을 때 매수하고, 모두가 탐내는 시점에 매도하는 것입니다. 삼성중공업은 지금 그 초입에 있습니다.

당장 급등은 어렵겠지만, 중기적 시각에서 분할매수 전략을 세운다면 가장 좋은 가격에 매수할 수 있는 구간 일 수 있습니다.