ISM 제조업 지수? 선행지표 활용 방법

ISM 제조업 지수? 선행지표 활용 방법 궁금하신가요? 미국 공급관리자협회가 제공하는 ISM 제조업 지수는 경기 변동을 미리 감지하는 중요한 선행지표입니다. PMI 수치가 주가에 미치는 영향을 살펴봅니다.

1. ISM 제조업 지수란? 개념과 중요성

ISM 제조업 지수(ISM Manufacturing PMI, Purchasing Managers’ Index)는 미국 공급관리협회(Institute for Supply Management, ISM)에서 발표하는 경기 선행지표 중 하나입니다. 이 지수는 미국 제조업체의 경제 활동을 측정하며, 기업들의 신규 주문, 생산, 고용, 공급망 상황 등을 반영합니다.

실제로 매달 400개 이상 기업의 구매/공급 관련 중역을 대상으로 설문조사를 실시하여 그 결과를 토대로 산출하는 지표이므로 Purchasing Manager’s Index라고 불리우죠.

PMI는 0~100 사이의 값으로 표시되며, 50 이상이면 제조업이 확장 국면, 50 미만이면 제조업이 위축 국면임을 의미합니다.

ISM 제조업 지수가 중요한 이유:

• 경기 선행지표: 실물 경제의 변화보다 먼저 움직이며, 향후 경기 방향을 예측할 수 있음.
• 주식시장과 높은 상관관계: 제조업 활동이 활발할수록 기업들의 실적이 개선될 가능성이 높음.
• 연준(Fed) 정책 결정에 영향: PMI가 급락하면 연준이 금리 인하를 고려할 가능성이 커짐.

실제 기업의 최전방 구매 담당자의 체감도를 지수화 한 지표이기에, 대중이 체감하기 전에 먼저 시장을 반영할 수 있기 때문에,

투자자들은 ISM 제조업 지수를 활용하여 경기의 흐름을 분석하고 투자 전략을 수립할 수 있습니다.

2. 트레이딩뷰에서 ISM 제조업 지수 확인하는 방법

트레이딩뷰(TradingView)를 활용하면 ISM 제조업 지수를 실시간으로 분석할 수 있습니다. 이를 확인하는 방법은 다음과 같습니다.

1. 트레이딩뷰 접속: https://www.tradingview.com에서 로그인 또는 회원가입.
2. 심볼검색:
   • 화면 상단의 심볼 검색창에 USBCOI 혹은 US ISM PMI 검색
3. 차트 분석:
   • PMI 발표 이후 주가의 흐름을 비교하여 시장 반응 분석.
   • 주요 지수(S&P 500, 나스닥) 및 원자재(원유, 금)와의 상관관계 확인.
4. 경고 설정: PMI가 특정 임계값(예: 50 이하)으로 내려가면 알림을 받을 수 있도록 설정.

트레이딩뷰에서 매월 발표되는 ISM 제조업 지수도 차트로 확인할 수 있고, 이를 모니터링하면서 다른 지표, 차트와 분석한다면 경기 변동을 빠르게 감지하고 적절한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

3. ISM 제조업 지수와 주식시장 관계

ISM 제조업 지수는 미국 경제와 주식시장에 강한 영향을 미칩니다. 지수 변동에 따른 주식시장 반응은 다음과 같습니다.

• PMI가 50 이상이고 상승 추세일 때:
  • 경제 성장이 지속되고 있음을 의미하며, 주식시장에 긍정적인 신호.
  • 경기 민감주(산업, 금융, 에너지 등)와 성장주(기술주) 상승 가능성 증가.
  • 연준의 긴축 정책 지속 가능성 있음.
• PMI가 50 이하로 하락할 때:
  • 경기 침체 가능성이 높아지며, 주식시장 조정 가능성 증가.
  • 방어주(필수소비재, 헬스케어, 유틸리티)와 금, 채권 같은 안전자산 선호.
  • 연준의 금리 인하 기대감이 높아질 수 있음.

실제로 2008년 금융위기, 2020년 코로나19 팬데믹 당시 ISM 제조업 지수가 급락하면서 주식시장도 동반 하락한 사례가 있습니다. 따라서 투자자들은 PMI 지수를 경기 방향을 예측하는 중요한 도구로 활용해야 합니다.

4. ISM 제조업 지수를 활용한 투자 전략

ISM 제조업 지수를 기반으로 투자 전략을 세우면 보다 안정적인 포트폴리오 운영이 가능합니다.

1) PMI가 상승할 때 (50 이상 & 증가세 지속)

• 경기 순환주(산업, 금융, 에너지) 비중 확대: 제조업 활성화로 인해 해당 업종의 실적이 개선될 가능성이 높음.
• 기술주(테크, 반도체) 투자 고려: 경제 성장기에 성장주가 강세를 보이는 경향이 있음.
• 달러 강세 가능성 고려: 연준의 긴축정책 지속 가능성.

2) PMI가 하락할 때 (50 이하 & 감소세 지속)

• 방어주(헬스케어, 필수소비재, 유틸리티) 비중 확대: 경기 둔화 시 안정적인 섹터가 강세를 보일 가능성이 큼.
• 안전자산(금, 채권) 투자 고려: 경기 침체 국면에서 리스크 헷지 필요.
• 연준의 금리 인하 기대감 반영: 금리가 낮아질 경우 채권 시장 투자 기회.

ISM 제조업 지수는 장기적인 경기 흐름을 판단하는 중요한 지표이므로, 이를 활용하여 주식시장 변화에 맞춰 투자 전략을 조정하는 것이 중요합니다.

보라색 선으로 표현된 PMI 지수와 나스닥 차트를 비교해보았습니다.

PMI지수가 나스닥 차트보다 수개월 먼저 반응하는 것을 확인 할 수 있습니다. 이처럼 PMI 지수는 경기 선행지표로 시장을 분석하고 예측하는데 활용 될 수 있습니다.

결론: ISM 제조업 지수 모니터링이 중요한 이유

ISM 제조업 지수는 경기 변동을 미리 감지할 수 있는 대표적인 선행지표로, 주식시장과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히, PMI 수치가 상승할 경우 경제 성장이 지속될 가능성이 높아지고, 하락할 경우 경기 침체 위험이 커질 수 있습니다.

트레이딩뷰에서 실시간으로 ISM 제조업 지수를 확인하고, 시장 변화를 분석하여 효과적인 투자 전략을 세우는 것을 권장드립니다.

시장을 먼저 예측할 수 있다는 것, 경기 선행지표 분석의 매력이 아닐까 합니다.